{"id":1005,"date":"2023-10-04T20:55:25","date_gmt":"2023-10-04T20:55:25","guid":{"rendered":"https:\/\/cageprev.com\/?page_id=1005"},"modified":"2023-10-05T05:50:49","modified_gmt":"2023-10-05T05:50:49","slug":"por-dentro-dos-investimentos","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/cageprev.com\/?page_id=1005","title":{"rendered":"Por dentro dos investimentos"},"content":{"rendered":"\n\n\t\n

\n\t\tA\n\t<\/h2>\n\t

busca incessante pelos melhores desempenhos financeiros faz parte do dia a dia da Cageprev. Os retornos esperados se constituem em metas perseguidas pelos gestores da Entidade.<\/p>\n\t

Por meio da an\u00e1lise sistem\u00e1tica das melhores pr\u00e1ticas de mercado, considerando risco e retorno, do apoio de uma consultoria especializada e pela assessoria do Comit\u00ea de Investimentos, a Diretoria Executiva aplica, no mercado financeiro, os recursos advindos das contribui\u00e7\u00f5es mensais dos participantes e da patrocinadora, perseguindo uma rentabilidade que alcance a meta atuarial estabelecida.<\/p>\n\t

Para melhor compreens\u00e3o desses investimentos \u00e9 importante entender as express\u00f5es de mercado e cada tipo de investimento realizado pela Cageprev.<\/p>\n\t

Tanto para os investimentos como para financiamentos os \u00edndices econ\u00f4micos servem como par\u00e2metros de avalia\u00e7\u00e3o. As defini\u00e7\u00f5es desses \u00cdndices est\u00e3o apresentadas na figura 1, como principais express\u00f5es financeiras de mercado.<\/p>\n\t\t\t\t\"taxa\"\n\t

\u00c9 a taxa b\u00e1sica da economia brasileira, utilizada para controlar o \u00edndice de infla\u00e7\u00e3o no pa\u00eds<\/strong>. Muitas outras taxas derivam da SELIC, por exemplo, as utilizadas para fins de empr\u00e9stimos; investimentos e financiamentos.<\/p>\n\t

\u00c9 o Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria do Banco Central do Brasil (COPOM) respons\u00e1vel pela defini\u00e7\u00e3o do valor desta taxa.<\/p>\n\t\t\t\t\"certificado-cdi\"\n\t

\u00c9 a m\u00e9dia da taxa de juros praticada pelos empr\u00e9stimos interbanc\u00e1rios. Em geral, realizados, diariamente, entre os bancos brasileiros.<\/p>\n\t

O CDI \u00e9 um \u00edndice de refer\u00eancia para investimentos do tipo renda fixa, segmento no qual a Cageprev concentra grande parte de seus investimentos.<\/p>\n\t\t\t\t\"igpm\"\n\t

O IGP-M (\u00cdndice Geral de Pre\u00e7os do Mercado) \u00e9 um indicador mensal, publicado pela Funda\u00e7\u00e3o Get\u00falio vargas (FGV) do n\u00edvel de atividade econ\u00f4mica do pa\u00eds, englobando seus principais setores.<\/p>\n\t

\u00c9 o resultado da m\u00e9dia ponderada dos \u00edndices que medem a infla\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os ao produtor (IPA), ao consumidor (IPC) e da constru\u00e7\u00e3o civil (INCC).<\/p>\n\t\t\t\t\"ipca\"\n\t

O \u00cdndice Nacional de Pre\u00e7os do Consumidor Amplo funciona como a express\u00e3o oficial da infla\u00e7\u00e3o, medido pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estat\u00edstica (IBGE).<\/p>\n\t

Ele mede a varia\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os de determinados produtos que comp\u00f5em a cesta de consumo dos brasileiros. Os principais itens da lista s\u00e3o: arroz, passagem de \u00f4nibus, material escolar, medicamentos, entre outros.<\/p>\n\t\t\t\t\"inpc\"\n\t

O \u00cdndice Nacional de Pre\u00e7os \u00e3o Consumidor, junto com O IPCA \u00e9 um dos \u00edndices de infla\u00e7\u00e3o brasileiros. Seu objetivo \u00e9 estabelecer corre\u00e7\u00e3o do poder de compra da popula\u00e7\u00e3o, considerando as varia\u00e7\u00f5es da cesta de consumo das fam\u00edlias de baixa renda.<\/p>\n\t

Enquanto o IPCA considera fam\u00edlias com mais rendimento em seu c\u00e1lculo, o INPC abrange aquelas que t\u00eam renda entre 1 e 5 sal\u00e1rios m\u00ednimos e residem em \u00e1reas urbanas previamente estabelecidas. O respons\u00e1vel pelo \u00edndice \u00e9 o Instituto Brasileiro de Geografia e Estat\u00edstica (IBGE).<\/p>\n\t\t\t\t\"incc\"\n\t

O \u00cdndice Nacional da Constru\u00e7\u00e3o Civil, elaborado pela FGV, contempla cerca de 701 itens do setor, dos quais 640 s\u00e3o relativos a materiais e servi\u00e7os correlatos e 61 \u00e0 m\u00e3o deobra.<\/p>\n\t

Atualmente, o INCC \u00e9 calculado para sete capitais brasileiras: tr\u00eas no Sudeste (Rio de Janeiro, S\u00e3o Paulo e Belo Horizonte), duas no Nordeste (Recife e Salvador), uma no Centro-Oeste (Bras\u00edlia) e uma no Sul (Porto Alegre). Em julho de 2023, foi realizada uma atualiza\u00e7\u00e3o, possibilitando que o \u00edndice passasse a ser Geografia e Estat\u00edstica (IBGE). calculado para distintos padr\u00f5es construtivos(econ\u00f4mico, m\u00e9dio e alto) nas sete cidades componentes do INCC (Fonte: FGV, 2023)<\/p>\n\t

  Confor..me o nosso RAI (Relat\u00f3rio Anual de Informa\u00e7\u00f5es), dispon\u00edvel no site, a Cageprev encerrou o ano de 2022 com cerca de R$ 300 milh\u00f5es em investimentos, alcan\u00e7ando um patamar de 8,10% de crescimento e com uma rentabilidade de 6,37%. <\/strong><\/p>\n\tE que significa
\nrentabilidade*?\n\t

  Quando se fala em investimentos o primeiro conceito que deve ser bem compreendido \u00e9 rentabilidade. Esta palavra, muito utilizada pelo mercado financeiro, \u00e9 considerada um dos principais indicadores financeiros.<\/p>\n\t

  Rentabilidade pode ser definida como o percentual obtido a partir de um valor investido. Por exemplo, se uma pessoa investe R$ 5.000,00 em um CDB com rentabilidade de 10% ao ano, ela ter\u00e1 um retorno de R$ 500,00 sobre o valor investido, ou seja, 10% sobre esse valor. Conhecer esse indicador \u00e9 fundamental para tomar decis\u00f5es na hora de investir seu dinheiro.<\/p>\n\t

  Desse modo, a rentabilidade mostra ao investidor o efeito de seus investimentos, se positivo ou negativo, e qual o percentual alcan\u00e7ado. Para calcul\u00e1-lo, deve-se considerar a infla\u00e7\u00e3o do per\u00edodo, o imposto de renda sobre os rendimentos e demais taxas necess\u00e1rias para fazer ou manter a aplica\u00e7\u00e3o. Dependendo do tipo de investimento e da institui\u00e7\u00e3o financeira que faz a gest\u00e3o, existem diferentes custos que impactam na rentabilidade. Logo, \u00e9 necess\u00e1rio conhecer cada um deles para saber se vale a pena investir no t\u00edtulo desejado. Assim, o c\u00e1lculo da rentabilidade pode ser feito da seguinte forma:<\/p>\n\t

  Rentabilidade real = [(rendimento nominal – inflação – impostos – taxas) x 100] \/ valor do investimento<\/strong><\/p>\n\tOnde:
\nRendimento nominal \u00e9 o ganho n\u00e3o considerando a infla\u00e7\u00e3o do per\u00edodo, o imposto de renda e as taxas cobradas.\n\t

  \u00c9 importante salientar que, al\u00e9m da rentabilidade, h\u00e1 mais dois fatores que devem ser considerados para tomar decis\u00f5es sobre investimentos, a seguran\u00e7a e a liquidez. Assim, se a pessoa tiver o perfil conservador abrir\u00e1 m\u00e3o de chances maiores de ganhos em fun\u00e7\u00e3o de ter mais seguran\u00e7a quanto ao seu dinheiro aplicado. Entretanto, mesmo aqueles que est\u00e3o dispostos a correr mais riscos para aumentar as chances de ganho, em algum momento abrir\u00e1 m\u00e3o da rentabilidade para formar reservas que dar\u00e3o suporte a imprevistos ou conting\u00eancia financeiras.<\/p>\n\t

*Texto extra\u00eddo do site: https:\/\/www.infomoney.com.br\/guias\/rentabilidade\/<\/strong><\/a><\/p>\n\tE quanto \u00e0 Cageprev,
\ncomo ela realiza
\nos investimentos?\n\t

  A Cageprev leva em considera\u00e7\u00e3o as tr\u00eas bases do trip\u00e9 dos investimentos: rentabilidade, seguran\u00e7a e liquidez<\/strong>, diversificando a carteira, mas alocando o maior percentual em renda fixa (77,32%)<\/strong>, tendo obtido, com esta aplica\u00e7\u00e3o, 11,71% de rentabilidade<\/strong>. J\u00e1 na renda vari\u00e1vel o volume investido foi na ordem de 9,29%<\/strong>, tendo tido uma rentabilidade de -5,30%<\/strong>, conforme descrito no Relat\u00f3rio Anual de Informa\u00e7\u00f5es 2022 (RAI 2022), dispon\u00edvel no site.<\/p>\n\t

  Em outra vertente, a Cageprev obteve 15,82% de rentabilidade em empr\u00e9stimos aos participantes, com um volume de 5,98% dos recursos investidos.<\/p>\n\t

Qual \u00e9 a diferen\u00e7a entre Renda Fixa e Renda Vari\u00e1vel?<\/p>\n

\n\t\tA\n\t<\/h2>\n\t

renda fixa \u00e9 caracterizada pela previsibilidade dos retornos. Neste tipo de investimento, desde o in\u00edcio da aplica\u00e7\u00e3o j\u00e1 se sabe o quanto ela render\u00e1 (no caso de renda prefixada), ou sua estimativa de retorno (nos casos de renda fixa p\u00f3s-fixada e a h\u00edbrida). Alguns exemplos de renda fixa s\u00e3o:<\/p>\n\t

    \n
  • Tesouro Direto: \u00e9 o empr\u00e9stimo ao governo federal;<\/li>\n
  • CDB (Certificado de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio): quem compra esse t\u00edtulo est\u00e1 emprestando dinheiro para os bancos financiarem suas opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9ditos.<\/li>\n
  • LCI (Letra de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio): o investimento \u00e9 destinado \u00e0s atividades imobili\u00e1rias.<\/li>\n
  • LCA (Letra de Cr\u00e9dito do Agroneg\u00f3cio): \u00a0direcionado para o financiamento de atividades no setor de agroneg\u00f3cio.<\/li>\n<\/ul>\n\t

      Na renda vari\u00e1vel, as empresas captam recursos financeiros dos poupadores para investirem em seus neg\u00f3cios. Nesse tipo de investimento, o investidor compra parte do neg\u00f3cio, podendo tornar-se s\u00f3cio (ou cotista, no caso de fundos). O retorno vem por meio de valoriza\u00e7\u00e3o ou distribui\u00e7\u00e3o de lucros.<\/p>\n\t

      Alguns exemplos de t\u00edtulos de renda vari\u00e1vel, s\u00e3o:<\/p>\n\t

      \n
    • Fundos de investimentos em a\u00e7\u00f5es;<\/li>\n
    • Fundos multimercado;<\/li>\n
    • Fundos de investimento imobili\u00e1rio;<\/li>\n
    • A\u00e7\u00f5es;<\/li>\n
    • Derivativos.<\/li>\n<\/ul>\n\t

      Outros t\u00f3picos importantes no “mundo das finan\u00e7as”:<\/p>\n\t

        Conhecer as medidas cr\u00edticas utilizadas no “mundo das finan\u00e7as” ajuda a tomar melhores decis\u00f5es sobre: onde, como e o momento certo para realizar seus investimentos, de forma mais assertiva e consciente.<\/p>\n\t

        Na figura abaixo s\u00e3o apresentados alguns t\u00f3picos em finan\u00e7as e suas dimens\u00f5es.<\/p>\n\t\t\t\t\"topicos-financas\"\n\t

        I – Liquidez<\/strong>: refere-se \u00e0 velocidade e facilidade com a qual um ativo pode ser facilmente convertido em dinheiro. Por exemplo, um autom\u00f3vel, principalmente o popular, pode ser considerado como um ativo l\u00edquido. Um ativo de alta liquidez, portanto, \u00e9 aquele pode ser vendido rapidamente sem perda significativa de valor. Conclui-se, nessa ordem, que as duas dimens\u00f5es (facilidade de convers\u00e3o e perda de valor) devem existir para que se possa considerar determinado ativo como l\u00edquido. A liquidez tem valor. Quanto mais l\u00edquido o neg\u00f3cio, menor \u00e9 a possibilidade de sofrer insolv\u00eancia (dificuldade de pagar d\u00edvidas).<\/p>\n\t

        II – Fluxo de caixa<\/strong>: \u00e9 a diferen\u00e7a entre o valor que entrou no caixa e o valor que saiu em determinado per\u00edodo. Por exemplo, se voc\u00ea \u00e9 propriet\u00e1rio de um neg\u00f3cio ficar\u00e1 bastante interessado em saber o quanto de caixa foi gerado durante o ano.<\/p>\n\t

        Outro exemplo aplicado ao cotidiano \u00e9 o seguinte: Imagine que voc\u00ea deposite hoje R$ 4.000,00 e ao final de cada ano, durante tr\u00eas anos consecutivos, em uma aplica\u00e7\u00e3o que rende 8% ao ano. Quanto voc\u00ea ter\u00e1 em tr\u00eas anos? E ao final de quatro anos?<\/p>\n\t

      Veja;<\/p>\n

        \n
      • \u00a0Ao final do primeiro ano, voc\u00ea ter\u00e1: 4.000 x 1,08 = $4.320,00;<\/li>\n
      • Ao final do segundo ano, voc\u00ea ter\u00e1: (4.000 + 4.320) x 1,08 = $8.665,60;<\/li>\n
      • Ao final do terceiro ano, voc\u00ea ter\u00e1: (4.000 + 8.665,60) x 1,08 = $13.358,85;<\/li>\n
      • Ao final do quarto ano, voc\u00ea ter\u00e1: (4.000 + 13.358,85) x 1,08 = $18.427,56.<\/li>\n<\/ul>\n\t

        A figura 3 mostra o fluxo de caixa do exemplo acima.<\/p>\n\t\t\t\t\"fluxo-caixa\"\n\t

          No exemplo acima, tivemos somente entrada de dinheiro, mas em outros casos podemos ter sa\u00eddas e entradas de numer\u00e1rio. Vejamos, se voc\u00ea comprar um im\u00f3vel por R$ 100 mil, alug\u00e1-lo por R$ 1 mil mensais (sem reajuste) e depois quiser vende-lo por R$ 120 mil, ao final de 1 (um) ano, o fluxo de caixa \u00e9 representado, como ilustrado na figura 4.<\/p>\n\t\t\t\t\"fluxo-2\"\n\t

          Antes de investir, \u00e9 preciso saber se os resultados dos investimentos atender\u00e3o aos objetivos propostos. Para saber se um investimento ser\u00e1 lucrativo ou n\u00e3o, deve-se adotar alguns crit\u00e9rios, como por exemplo, o valor presente dos retornos esperados, medido pelo que se denomina VPL – Valor Presente L\u00edquido e tamb\u00e9m pela TIR – Taxa Interna de Retorno. Esses t\u00f3picos ser\u00e3o abordados em conte\u00fados futuros. J\u00e1 a decis\u00e3o de investimento pode depender do bin\u00f4mio risco-retorno.<\/p>\n\t

          H\u00e1 que se destacar tamb\u00e9m a diferen\u00e7a b\u00e1sica entre caixa e lucro, conforme demonstrado abaixo.<\/p>\n\t\t\t\t\"estrutura\"\n\t

          Perceba que o caixa de uma empresa \u00e9 o resultado de entradas e sa\u00eddas de dinheiro, enquanto sua lucratividade \u00e9 constitu\u00edda, grosso modo, pelo faturamento de um lado e despesas do outro, tendo como resultado lucro ou preju\u00edzo.<\/p>\n\t

          Ap\u00f3s percorrer todos os conceitos anteriores \u00e9 hora de conhecer o Fluxo de Caixa do primeiro semestre da Cageprev.<\/p>\n\t\t\t\t\"fluxo-3\"\n\t

          III – Margem de Lucro (ML)<\/strong>: indica a percentagem de lucro contida em cada unidade monet\u00e1ria de mercadoria vendida ou de servi\u00e7o prestado, ou, de forma mais simplificada, a margem de lucro representa o percentual positivo que cada mercadoria ou produto traz para a empresa. Em outras palavras, quanto maior a margem de lucro mais baixo \u00e9 o \u00edndice de despesas realizadas nas vendas.<\/p>\n\t

          Esse indicador (ML) \u00e9 calculado da seguinte forma:<\/p>\n\t

          Se uma determinada empresa obt\u00e9m R$ 30.200,00 de Lucro Operacional e R$ 300.000,00 de Receita L\u00edquida, chegaremos ao seguinte resultado:<\/p>\n\t

          O resultado indica que a cada R$ 1,00 de vendas (ou de Receita L\u00edquida) a empresa obteve dez centavos de lucro. Em outras palavras, o Lucro Operacional representa 10,07% do total do faturamento.<\/p>\n\t

        Quer saber mais?<\/p>\n\t

          Aprenda mais sobre o mundo das finan\u00e7as realizando a leitura dos artigos e v\u00eddeos sugeridos no menu Educa\u00e7\u00e3o Financeira ou lendo algumas obras interessantes que serviram de refer\u00eancia para este conte\u00fado e est\u00e3o sugeridas abaixo.<\/p>\n\t

        DICAS DE LEITURA<\/h2>\n\t\t\t\t\"livro-1\"\n\t\t\t\t\"livro-3\"\n\t\t\t\t\"livro-2\"\n\t\t\t\t\"livro-4\"\n\t

        REFER\u00caNCIAS<\/strong><\/p>\n

        DE ABREU FILHO, Jos\u00e9 Carlos; DE SOUZA, Crist\u00f3v\u00e3o Pereira; GON\u00c7ALVES, Danilo Amerio; CURY, Marcus Vin\u00edcius Quintella. Finan\u00e7as Corporativas, 10 ed., Rio de Janeiro: FGV, 2008.<\/p>\n\t

        INFOMONEY. O que \u00e9 rentabilidade e como calcular nos investimentos: o conceito de rentabilidade \u00e9 fundamental, mas ele n\u00e3o pode ser o \u00fanico fator de decis\u00e3o do investidor na hora de escolher um ativo. Dispon\u00edvel em: https:\/\/www.infomoney.com.br\/guias\/rentabilidade\/. Acesso em: 4\/9\/2023.<\/p>\n\t

        REIS, Arnaldo Carlos de Rezende. Demonstra\u00e7\u00f5es Cont\u00e1beis: estrutura e an\u00e1lise, 3ed., S\u00e3o Paulo: Saraiva (2009).<\/p>\n\t

        ROSS, Stephen A.; WESTERFIELD, Randolph W.; JORDAN, Bradford D. Princ\u00edpios de Administra\u00e7\u00e3o Financeira, 2 ed., 10 reimpr. S\u00e3o Paulo: Atlas, 2011.<\/p>\n\t\t\t\t\"logo-rodape\"\n\t\t\t\t\"rodape\"\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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